Офз на иис 2021

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Офз на иис 2021». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.

Облигации федерального займа (ОФЗ) — один из самых надежных способов вложения денег. Как правило, эти ценные бумаги выбирают консервативные инвесторы, которые предпочитают не самый высокий, но относительно надежный доход в виде купона.

Купон – это доход в виде фиксированного процента от номинальной стоимости облигации, который выплачивается эмитентом ее владельцу (держателю) с определенной периодичностью.

На купонный доход по муниципальным облигациям до конца 2020 года аналогичным образом распространялось освобождение от уплаты налога. Но, как и для ОФЗ, с 01.01.2021 года льгота по НДФЛ на купонный доход по ст. 217 НК РФ по муниципальным облигациям больше не действует, и налогообложение происходит по общим правилам для доходов физлиц, предусмотренных НК РФ: 13% или 15% (в случае применения прогрессивной ставки) для налоговых резидентов РФ и 30% — для нерезидентов.

Доля иностранных инвесторов в этом сегменте рынка российских облигаций заметно ниже. Поэтому сильных колебаний стоимости и спроса по облигациям, выпущенным региональными и местными властями, ждать не стоит.

Важно помнить, что момент приобретения федеральной или муниципальной облигации при этом роли не играет. Как и дата, на которую объявлен расчет по купону. Главным критерием для налогообложения является то, что выплата дохода состоялась в 2021 году.

Инвестор, налоговый резидент РФ, в 2020 году приобрел облигации, подпадающие под льготу, предусмотренную ст. 217 НК РФ. Купонный доход выплачивается каждые полгода, в течение 7 дней после указанных дат: 30 июня, 31 декабря.

Купон, выплаченный 30 июня 2020 года, попадает под льготу, соответственно, налог с него удерживаться не будет.

Выплата купона на 31.12.2020 состоится уже в 2021 году. С этой суммы налоговый агент обязан удержать НДФЛ.

Допустим, у инвестора 500 облигаций номиналом по 1000 руб., по каждой из которых должны выплатить купонный доход в размере 50 руб.

НДФЛ с купонного дохода составит: (50 × 500) × 13% = 3 250 руб.

Налог будет удержан в момент выплаты дохода. Клиенту будет перечислен купонный доход в размере: 50 × 500 – 3 250 = 21 750 руб.

Владельцев российских корпоративных облигаций также коснулись изменения в налоговом законодательстве. По правилам, действующим до конца 2020 года, если ставка купона по облигации не превышала ключевую ставку ЦБ РФ, увеличенную на 5 процентных пунктов, то такой купон не облагался налогом.

Примечание: данное правило касалось только купонов, выплачиваемых после 01.01.2018 года по корпоративным облигациям, эмитированным после 01.01.2017 года.

Если же ставка купона превышала ключевую ставку ЦБ РФ более чем на 5 процентных пунктов, то с превышения удерживался налог по ставке 35%.

С вступлением в силу изменений по закону № 102-ФЗ для налоговых резидентов, держателей российских корпоративных облигаций, налог на купонный доход составляет 13% или 15% (в случае применения прогрессивной ставки) со всей суммы купона независимо от его размера.

Инвестор купил облигацию за $1000 в тот момент, когда курс был 60 руб. за $1. А продал за те же $1000, но курс на дату продажи поднялся до 70 руб. за $1.

Доход инвестора для целей налогообложения в РФ составит:

1000 × 70 — 1000 × 60 = 10 000 руб.

НДФЛ к уплате (по ставке 13%) = 10 000 × 13% = 1 300 руб.

Говоря про вычет типа «А» важно понимать, что данный вычет можно применить только в отношении инвестиционного дохода от сделок с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, полученного в рамках стандартного брокерского договора без признака ИИС.

При этом данное правило распространяется только на доходы, полученные до 01.01.2021 года. С 01.01.2021 года вычет типа «А» нельзя применить к доходам от сделок с ценными бумагами, производными финансовыми инструментами, к доходам от операций займа ЦБ, РЕПО и прочих доходов в рамках брокерского счета.

Налоговый вычет можно получить в течение 3-х лет, начиная с 1 января года, следующего за отчетным (в котором возникло право на вычет). Так, за 2020-й год налогоплательщик может получить вычет в период с 01.01.2022 по 31.12.2023 года.

Так как к инвестиционному доходу за 2020-й год ещё можно применить вычет типа «А», рассмотрим пример расчета суммы налогового вычета по отношению к ценным бумагам.

Допустим, у клиента есть 2 официальных источника дохода — заработная плата и доход от инвестиционной деятельности в рамках стандартного брокерского счета (без признака ИИС). По итогам 2020-го года доход в виде заработной платы составил 300 тыс. руб., а от инвестиционной деятельности – 200 тыс. руб.

С этого дохода клиент заплатил налог в размере 13% на общую сумму 65 000 руб. (300 000*13% + 200 000*13%).

Если у клиента в 2020-м году было пополнение индивидуального инвестиционного счета (ИИС) на 400 тыс. руб., он сможет претендовать на максимальный размер вычета в размере 400 тыс. руб. и вернуть ранее уплаченный налог в сумме 52 000 руб. (13% от 400 000 руб.).

Если те же условия задачи перенести на 2021-й год, то к доходу от инвестиционной деятельности налоговый вычет по типу «А» применить уже будет нельзя. И при условии пополнения ИИС на те же 400 тыс. руб. клиент сможет вернуть ранее уплаченный налог только с заработной платны в размере 39 000 руб. (13% от 300 тыс. руб.)

Чтобы получить возврат НДФЛ по типу «А», клиенту понадобится сдать в ИФНС

• декларацию 3-НДФЛ, в которой показан вычет по инвестиционному счету типа «А»;
• справку 2-НДФЛ от налогового агента о сумме выплаченного дохода и удержанного НДФЛ;
• договор об открытии ИИС (он заключается с управляющим или брокером);
• документы, подтверждающие пополнение ИИС налогоплательщиком (платежные поручения, выписки);
• заявление о возврате НДФЛ с указанием банковских реквизитов, на которые следует перечислить сумму возврата.
• Важно! Если клиент закроет ИИС до истечения 3-х летнего срока, полученный ранее по вычету НДФЛ придется вернуть в бюджет, а также уплатить пени за несвоевременную уплату налога.

• Что делать потерявшим деньги в ФИНИКО. Ситуация с «ФИНИКО» продолжает набирать обороты. Недавно попал на ролик, где рассказывают свою историю люди — как многодетные семьи брали кредиты, продавали
• Самое выгодное кодовое слово Озон Кажется, давно уже нужно разобрать тему про кодовое слово Озон и его отличие от купона, промокода, реферального кодового слова, кодового слова менеджера
• Лидеры и аутсайдеры сегодня Лидирующие позиции в моем портфеле на сегодня Акция NextEra Energy, Inc. (NEE) — энергетическая компания из списка Fortune 200 с генерирует около 45
• пассивный доход Пассивный дивидендный доход это доход, который зарабатывается сам собой, не требуя вашего существенного личного участия. В моем случае это дивиденды от
• отчет портфеля за сегодня Обзор по акциям моего портфеля на 10.08.2021 года. Сегодня к концу дня выстрелили следующие компании 1 Северсталь за сегодня акция выросла на 32,40

Облигации федерального займа (ОФЗ) отвечают сразу нескольким требованиям осторожных или просто начинающих инвесторов:

• Легкость покупки — в отличие от корпоративных российских и зарубежных ценных бумаг номинал одной ОФЗ всегда номинирован в твердой рублевой сумме: 1000 рублей. Есть несколько тысяч для вложения? Можно купить ОФЗ.
• Легкость продажи (ликвидность) — при необходимости бумаги можно быстро реализовать и вывести деньги с биржи.
• Высокая надежность. При относительно небольшом процентном доходе и риски непогашения гособлигаций минимальны.

До 2021 года вкладываться в ОФЗ инвесторам было интересно и в плане налогов. Согласно п. 25 ст. 217 НК РФ выплаты по купонам (процентный доход) по ОФЗ освобождались от НДФЛ до декабря 2020 года включительно.

Владельцы облигаций эмитированных российскими предприятиями в 2021 году так же столкнулись с переменами в налогообложении их объектов инвестирования.

До завершения 2020 года размер взимаемого налога зависел от процентной ставки по купону. Если она была не выше 11 процентов – НДФЛ можно было вообще не платить.

С 01.01.2021 для налоговых резидентов РФ, имеющих облигаций российских предприятий, налог на купонный доход с 2021 года составляет 13% со всей суммы выплат.

Обстоятельства покупки корпоративной российской облигации не влияют на обязанность платить налог с ее купона так же, как и при владении ОФЗ и муниципальными облигациями. Важно только зачисление дохода держателю после 01.01.2021.

Новые налоги на облигации в 2021 году. Что важно знать

Налог на облигации, эмитированные за рубежом, в 2021 году продолжает действовать. Российские резиденты должны в бюджет 13% от купонного дохода или дисконта (на нюансах обложения дисконта мы также подробнее остановимся далее ).

При расчете налога на такие облигации в 2021 году сохраняется возможность зачесть налоги, уплаченные в другом государстве, в уменьшение российского НДФЛ. Это допустимо, если у России со страной выпуска иностранной облигации есть соглашение об урегулировании двойного налогообложения для физических лиц.

Пример

Россиянину в 2021 году перечислен купон по облигациям фирмы, инкорпорированной в США, в размере 1000 USD. На дату выплаты доллар стоит 77 руб..

В стране инкорпорации сразу удержан 10%-ный местный налог. То есть владелец облигации из России получил:

1 000 – (1 000 * 10%) = 900 USD

Между странами действует соглашение об избежании двойного налогообложения, в том числе в отношении налогов, взимаемых с физлиц. Поэтому налог, взятый в США, можно зачесть в счет уплаты НДФЛ в России.

Доход всего: 1 000 * 77 = 77 000 рублей

Полная сумма налога в РФ: 77 000 * 13% = 10 010 рублей

Сумма налога , уплаченного в США, к зачету: 100 * 77 = 7 700 рублей

Доплатить НДФЛ в России: 10 010 – 7 700 =2 310 рублей.

Дополнительно упомянем про курсовые разницы, которые могут появляться при продаже номинированных в валюте зарубежных бондов. Курсовые разницы считаются доходом для целей обложения НДФЛ в России.

Пример

Российский гражданин приобрел облигацию за 2000 USD в момент, когда доллар стоил 70 рублей. А продал за те же 2000 USD, но курс на день продажи поднялся до 78 рублей.

Доход инвестора, подпадающий под российский НДФЛ:

2000 * 78 – 2000 *70 = 156 000 – 140 000 = 16 000 рублей

НДФЛ к доплате в бюджет РФ = 16 000 * 13% = 2 080 рублей

Помимо налогообложения купонного дохода с 2021 года, сохраняется на этот год и далее обязанность исчислять налог на дисконт.

Напомним, что под дисконтом понимается разница между стоимостью продажи и стоимостью покупки бумаги. Поскольку этот инструмент торгуется на рынке, для него возможно изменение цены в результате торгов, как и для других бумаг.

Обложению НДФЛ подлежит положительный «доходный» дисконт. Например, если облигация была куплена за 1000 рублей, а продана за 1100 рублей – облагаемая разница составит 100 рублей. А если приобретенную за 1000 рублей бумагу пришлось продать за 900 рублей (текущая цена ниже номинала тоже вполне возможна), то разница в – 100 рублей ничем не облагается.

Положительная разница от сделок с облигациями (как и с прочими ценными бумагами) облагается НДФЛ по обычным ставкам.

Все доходы от инвестирования можно поделить на полученные от источников, которые несут обязательства как налоговый агент по налогу на доходы, и от тех, кто соблюдать законы РФ в части удержания налогов за физлиц не обязан.

Обычно, если доход выплачивается российским лицом (компанией, брокером), то у него возникает обязанность удержать с выплаты налог и перечислить в бюджет РФ.

Если плательщик дохода – иностранное лицо, то (как мы убедились на примере выше) оно удержит налоги, положенные в его стране, а с российским НДФЛ выполнять расчеты не будет.

Когда НДФЛ удержан сразу у источника, а владелец облигации получил платеж, уменьшенный на налог, владельцу больше никаких действий предпринимать не надо.

Если же доход по облигации поступил от нерезидента, то российский владелец, получивший доход, обязан сам рассчитать и заплатить налог в своей стране.

Декларироваться по налогу на облигации для физических лиц с 2021 года нужно не позже 30 апреля года, идущего за отчетным. Но только в том случае, если есть не удержанный у источника налог (при сделках с иностранными бумагами).

Заплатить такой НДФЛ нужно до 15 июля года, в котором он задекларирован.

А вот декларировать вычет по ИИС можно в течение 3-х лет с года, когда такое право появилось.

При потере права на уже заявленные вычеты об этом тоже нужно заявить, подав 3-НДФЛ. В документе надо показать снятие ранее полученных вычетов и сумму налога, которую нужно вернуть. Такой отчет требуется сдавать в те же сроки, что и 3-НДФЛ с налогом к доплате — до 30 апреля следующего года. А заплатить надо до 15 июля (как и в ситуации с самостоятельным расчетом налога).

До 2021	С 1 января 2021
0 %	13 % для резидентов РФ 30 % для нерезидентов

До 2021	С 1 января 2021
0 % — если купон не превышает ключевую ставку больше, чем на 5%	Весь купон облагается налогом 13 %
35 % — налог на часть купона, которая превышает льготный лимит, если доходность купона больше ключевой ставки Банка России на 5 %	13 % для резидентов РФ; 30 % для нерезидентов
0 % — на доход от погашения (дисконта) для облигаций, выпущенных с 1 января 2018 года	Доход от погашения (дисконта) облагается налогом 13 %: 13 % для резидентов РФ; 30 % для нерезидентов

Налог по корпоративным облигациям, выпущенным до 1 января 2017 года, не изменился — 13 % по купонам и доходам от погашения.

• Что выгоднее: ИИС или вклад
• Стоит ли начинать инвестировать, если есть кредиты
• Подушка безопасности VS инвестиции
• Каким будет ваш пассивный доход, если начать инвестировать прямо сейчас
• Сколько нужно денег, чтобы начать инвестировать
• Калькулятор инфляции
• Зачем каждому нужно инвестировать
• Калькулятор акций

• Как устроен ПИФ и зачем он нужен
• Тест: «Какой вы инвестор»
• Как выбрать ПИФ и управляющую компанию

• IPO: как покупать акции из первых рук
• Какие книги надо прочитать инвестору-новичку: топ-5
• Трейдер и инвестор: разница
• Что такое ETF и как на них заработать
• Как выбрать хорошего брокера
• Как и когда нужно подавать 3-НДФЛ
• Два стиля инвестирования: компании роста и дивидендные аристократы
• Как работает биржа
• Топ-3 книги об инвестициях в золото и драгоценные металлы
• ESG-инвестиции: почему стоит стать ответственным инвестором
• Квалифицированный инвестор: кто может им стать и как получить статус
• 4 способа инвестировать в недвижимость
• Шорт: как заработать на понижении цены акций
• Маржинальное кредитование: инвестируем чужие деньги — зарабатываем свои

ОФЗ — это облигации, которые выпускает государство, а именно — Министерство финансов. Гарантом по этим бумагам выступает Российская Федерация, поэтому они являются одними из самых надежных. Шанс потерять вложенные деньги крайне мал — для этого должен, как минимум, произойти дефолт.

Покупая государственные облигации, вы даете свои деньги в долг государству. Оно, в свою очередь, платит за это проценты и выкупает ценные бумаги по определенной цене в конце срока. Средняя доходность по государственным долговым бумагам — 4–6%.

Прежде чем ознакомиться с разновидностями ОФЗ, предлагаем разобраться в терминах:

• Эмитент— государство или частная корпорация, которая выпустила облигации. Эмитент ОФЗ — РФ.
• Брокер— посредник, который имеет лицензию для работы на бирже. Простыми словами – это посредник между инвестором и биржей. Чтобы инвестировать в ОФЗ, необходимо открыть брокерский счет.
• Номинал— это стоимость одной облигации, установленная эмитентом при ее выпуске. Номинал облигаций российских эмитентов, как правило, составляет 1 000 рублей. В процессе обращения на рынке цена ОФЗ может меняться.
• Купон— это определенная сумма процентов, которую получает держатель облигации за то, что дал воспользоваться своими деньгами.
• Срок погашения— период, на который вы предоставляете средства в долг. Простыми словами — это время, в течение которого государство будет использовать ваши деньги.

Налогообложение облигаций с 2021 года

ОФЗ-ПД — это облигации, для которых предусмотрен постоянный купонный доход. Аббревиатура ПД означает постоянный доход. Вы получаете его каждые 6 месяцев. Размер купонного дохода известен заранее. Он определяется в момент выпуска (эмиссии) облигаций. Это самые востребованные среди инвесторов ценные бумаги.

Когда доходность финансовых инструментов снижается, целесообразно приобрести облигации с постоянным доходом (то есть ОФЗ-ПД) на длительный срок. На фоне общей статистики (например, когда ставки по вкладам в банках падают), прибыль по ОФЗ-ПД с каждым годом будет все более привлекательной. Ведь доход по купонам устанавливается при эмиссии, а значит, не может меняться.

ОФЗ-АД — это бумаги с амортизацией долга. По сравнению с традиционными облигациями, возврат номинальной стоимости долговой бумаги производится эмитентом в течение всего срока погашения. Размер выплат известен заранее.

ОФЗ-ПК

ОФЗ-ПК – это долговые бумаги с переменным купоном (ПК). Купон таких облигаций зависит от среднего значения RUONIA («эталонной» ставки). Простыми словами, это та ставка, по которой различные российские банки выдают друг другу кредиты в рублях. Обычно она приближена к текущей ключевой ставке Центробанка.

RUONIA – это показатель, который дает представление о состоянии финансового рынка. Если ключевая ставка, а также ставки по депозитам и кредитам растут, увеличится и значение RUONIA. Чем выше этот показатель, тем на большую прибыль по купонам держатели ОФЗ могут рассчитывать.

В данном случае аббревиатура «ИН» подразумевает индексируемый номинал. У этих облигаций самый маленький купонный доход — всего 2,5%. Сейчас на рынке можно приобрести только один выпуск облигаций с ИН – ОФЗ 52001. Выплаты по купону держатели получают каждые 6 месяцев.

Номинал ОФЗ каждые 12 месяцев индексируется на величину инфляции. Приобретать долговые бумаги с индексируемым номиналом выгодно в момент высокой инфляции. Есть и недостаток – «инфляционный» доход можно будет получить только в конце срока погашения, а также при продаже облигации.

Выбор ценных бумаг во многом зависит от того, на какой срок вы готовы инвестировать. Самый простой способ купить облигации для начинающих инвесторов – приобрести ОФЗ-ПК или ОФЗ-ПД.

Облигации имеют разную периодичность выплаты купонов. Получать доход можно и на ежемесячной основе. В таком случае потребуется приобрести как минимум 6 разных ОФЗ. Для этого важно правильно собрать пакет из ОФЗ, учитывая даты выплат купонов.

Чтобы приобрести государственные облигации на ИИС, нужно:

• Открыть индивидуальный брокерский счет у надежного брокера. Например, в БКС вы можете открыть ИИС онлайн в приложении «БКС Мир инвестиций». Вся процедура займет не более 10 минут — вам достаточно заполнить простую форму регистрации и следовать дальнейшим инструкциям.
• Пополнить ИИС любым удобным способом.
• Купить подходящие ОФЗ. Если вы затрудняетесь с выбором, можете обратиться за помощью к финансовому советнику.

Налог на облигации с 2021 года: новые правила расчета

С начала года доходность рублевых гособлигаций обновила многомесячные максимумы, оказавшись на значениях апреля 2020 г., когда в России действовали самые жесткие ограничительные меры. Рынок находится под давлением как ввиду внешних факторов (в том числе из-за риска новых санкций и роста доходности госбумаг США), так и из-за пересмотра стратегии российского ЦБ в области монетарного стимулирования. Текущая доходность десятилетних ОФЗ (серии 26228) превысила уже 6,6% годовых, повысившись с начала января более чем на 65 б.п. По нашей оценке, на этих уровнях суверенные бумаги становятся привлекательными, в том числе в сравнении с аналогами на других развивающихся рынках. Так, например, спред между 10-летними гособлигациями России и Мексики сейчас находится на годовом максимуме (что частично отражает разнонаправленность денежно-кредитной политики (ДКП) центральных банков двух стран).

Мы оцениваем, что справедливый уровень доходности по 10-летнему бенчмарку должен быть не выше 6%, что соответствует ценовому росту не менее, чем на 5% от текущих уровней. Наш прогноз по ключевой ставке на конец 2021 и 2022 гг. составляет 4,25% и 5% соответственно.

Таким образом, мы ожидаем постепенного возвращения спроса на «классические» ОФЗ в ближайшее время при условии, что потенциальные санкции будут иметь ограниченный характер (затронут лишь отдельных физических и юридических лиц) и рекомендуем начинать наращивать позиции в бумагах с погашением свыше 10 лет.

Рынок ОФЗ после достижения пика в конце апреля 2020 г. на долгое время оказался в «боковом» тренде: цены выпусков с постоянным купоном менялись в рамках узкого диапазона в условиях дефицита движущих факторов. Однако с началом нового года волатильность стала резко возрастать. На котировках сказались как растущая доходность основных мировых бенчмарков (ставка 10-летних казначейских облигаций США с начала января увеличилась на 40 б.п., до 1,3%), так и продолжившийся рост потребительских цен в России. Геополитические риски остались в повестке дня, ограничивая приток иностранного капитала (только за первую половину февраля 2021 г. отток средств нерезидентов составил порядка 76 млрд руб.). На этом фоне Банк России приступил к пересмотру тактики управления денежно-кредитной политикой. На первом в 2021 г. году заседании по ключевой ставке 12 февраля регулятор резко «ужесточил» риторику, чем спровоцировал новые распродажи на рынке ОФЗ. ЦБ отметил наличие устойчивых рисков инфляции, действие которых может сказываться дольше, чем изначально предполагалось. Как следствие, прогноз по инфляции на текущий год был повышен до 3,7-4,2%. Наиболее важным изменением в заявлении регулятора стало исчезновение сигнала о возможном снижении ставки в дальнейшем. Напротив, ЦБ впервые заявил, что будет оценивать сроки перехода к нейтральной политике (подразумевает ключевую ставку в диапазоне 5-6%), хотя в базовом сценарии ожидает этого не ранее следующего года. Под влиянием всех этих факторов рынок рублевого суверенного госдолга мог только продолжить снижаться. Доходность ОФЗ с середины января стремительно росла, при этом масштаб распродажи до сих пор не уменьшает, несмотря на поддержку таких традиционных факторов спроса как растущие нефтяные цены и укрепление рубля. Наиболее серьезные потери понес средний участок кривой, где доходность выросла на 55-65 б.п. В целом бумаги с погашением свыше 10 лет сейчас находятся примерно на том же уровне, что и в первой половине апреля 2020 г. В то же время важно отметить, что ключевая ставка в тот период составляла 6%, т.е. была выше на 175 б.п. Таким образом, текущие спреды выглядят гораздо привлекательнее, что является важным аргументом в пользу покупки данных инструментов. Также обращает на себя внимание резко увеличившийся угол наклона кривой — разница в ставках сейчас находится на максимальной отметке с начала прошлого года (спред 2-20Y) и превышает 235 б.п.

Важными индикаторами для понимания дальнейшей динамики ключевой ставки являются статистические данные по инфляции, а также изменению ВВП. Мы согласны с базовым сценарием ЦБ, который подразумевает сохранение «мягких» монетарных условий на протяжении всего 2021г. Иными словами, с большой вероятностью ключевая ставка не превысит значения в 5%. Более того, мы не ожидаем, что она в принципе будет меняться до начала 2022 г. Регулятор уже заложил в свой прогноз повышенный инфляционный фон в текущем году. При этом траектория годового роста цен в ближайшее время скорее всего будет переломлена за счет эффекта базы, а также принятых правительственных мер. При этом даже если ключевая ставка в России в течение года все же повысится на 25 б.п. или даже 50 б.п., это вряд ли заметно отразится на доходности гособлигаций. После последней «просадки» в ставки коротких ОФЗ уже в полной мере заложен подобный сценарий.

Что касается постепенного перехода к «нейтральной» монетарной политике, то по завершении цикла мы не ждем значительного отклонения от нижней границы обновленного диапазона реальной ставки (1-2%). Прошлым летом ЦБ ухудшил оценку этого диапазона вслед за общим снижением мировых ставок и страновой премии России. В то же время сложившийся на текущий момент уровень рыночных ставок на «длинном» отрезке кривой ОФЗ выглядит избыточным в контексте длительного сохранения ключевой ставки у 5%. До начала пандемии средняя премия над ключевой ставкой не превышала 30-40 б.п. В целом за прошлый год она оценивалась 150 б.п. по сравнению с текущими 275 б.п. Дополнительный фактор комфорта и возможность более точного прогнозирования инвесторы смогут получить уже после опорного заседания в апреле (запланировано на 23.04.2021), когда стартует публикация траектории ключевой ставки. Ожидается что она не будет точечной (по аналогии с dot plot ФРС США) и будет отражать сочетание многих факторов, которые оказывают влияние на решения ЦБ.

• Политика Минфина в области первичных аукционов. Пока ведомство весьма сильно отстает от выполнения квартального плана привлечения в объеме 1 трлн руб. Текущий процент исполнения программы составляет всего 13% (без учета аукционов 17.02.2021). При этом конъюнктура рынка до сих пор не способствовала повышению спроса на ОФЗ с постоянным купоном, которые должны стать основным инструментом в области наращивания внутреннего долга в этом году. Это вынуждает Минфин принимать компромиссные решения и делать уступки по доходности ради объема размещения.
• Возможное увеличение санкционного давления. Неопределенность в отношении развития данной ситуации может сдерживать приток средств нерезидентов несмотря на возросшую относительную привлекательность ОФЗ по сравнению с гособлигациями других развивающихся стран.
• Сохранение повышенных темпов инфляции (в том числе из-за более быстрого восстановления экономики, недостаточной бюджетной консолидации, продолжения тренда глобального роста цен и т.д.).

Результаты сегодняшних первичных аукционов с большой вероятностью определят настроение инвесторов на ближайшее время. Вместе с тем мы видим перспективы восстановления цен на ОФЗ в среднесрочной перспективе вне зависимости от краткосрочных факторов — улучшение ситуации с доходами бюджета, ожидаемое замедление инфляции и последовательная политика регулятора должны будут в конечном счете выразиться в снижении спредов к величине ключевой ставки.

Счета ИИС похожи на обычные торговые брокерские, однако имеют очень весомое отличие. Налоговая служба России по ним делает вычет (традиционные 13%) по первой схеме, либо полностью избавляет от НДФЛ по всем операциям купли-продажи, на которые получен доход. Особым спросом пользуется первый вариант. Он предоставляет гибкие возможности: достаточно вносить на такой счёт ИИС любую сумму до 400 000 рублей в течение года, а в начале следующего получить от налоговой выплату в размере 13% за всё внесённое в рамках года. Поскольку счёт открывается на 3 года, то каждый год можно получить 13% от вносимой в этот период суммы (и уже в марте следующего после внесения средств года вы получите свой первый инвестиционный налоговый вычет).

ИИС и ОФЗ — дополнительная доходность

К тому же можно дополнительно получать доходность от инвестирования свободных средств, например, в безопасные, облигации федерального займа (ОФЗ) и увеличить свой доход до 20%, поскольку доходность облигаций, в среднем, составляет 4-5% годовых, особенно регионов (муниципальных, они тоже государственные) и компаний, то есть корпоративных.

Круто ведь? Сегодня ни один банк не может обеспечить такую доходность! Ещё и надёжно, ведь выплаты от государства!

Эта тема с ИИС стала очень популярной у населения, и людей понять можно, ведь доходности рынка ценных бумаг не способен обеспечить ни один банк даже в теории! Если этот банк, конечно, не готовится к банкротству 🙂

Снижение ставок по депозитам в банках РФ, их неэффективность и постоянные отзывы лицензий стали главными причинами того, что люди стали искать более доходные инструменты для сохранения и приумножения своих средств без нервов для себя. Брокерский счёт — это безопасно! Даже если что и случится с брокером, то на владение ценными бумагами это никак не скажется. Запись о собственниках таких бумаг хранится в центральном государственном депозитарии. Надёжностью в совокупности с другими факторами объясняется рост привлекательности фондового рынка, как такого инструмента. Ну и налоговых преференций для владельцев ИИС, в частности. Эти факторы прекрасно дополняют друг друга, увеличивая популярность инвестиционных счетов от года к году.

Открытая инвестиционный счёт сегодня, вы автоматически закрепляете за собой право получать вычеты. Даже если в будущем отменят тип вычета А (на взносы), то у вас всё равно останется эта привилегия до момента закрытия вашего ИИС. Представляете, как будет обидно, если вы не успеете (а ведь разговоры о том, что ИИС по вычету А стоит прикрыть, постоянно муссируются в прессе!). Даже если на вашем ИИС будет 0 рублей долгое время, то право получать вычеты у вас всё равно останется.

Таким образом, ИИС может быть использована как надёжная кубышка, заначка, которая будет создавать чувство защищённости. Деньги будут работать на ваше будущее, да ещё и по таким лакомым процентам. В случае острой необходимости счёт ИИС можно закрыть досрочно, но в таком случае придётся вернуть все выплаты государству. Тем не менее, вы всегда можете открыть новый счёт. Ограничений нет. По сути, ИИС — это самый обычный по функционалу брокерский счёт, однако более выгодный для физического лица. Поскольку можно неплохо сэкономить на налогах, получая ежегодные вычеты или и вовсе быть освобождённым от их уплаты 🙂

Ещё один важный момент: при открытии ИИС всегда выбирайте самостоятельную торговлю. Не нужно доверять ваши деньги управляющим фондами. Во-первых, это дороже для вас (они берут часть вашей прибыли как свою премию), а во-вторых, они не будут гарантировать вам будущую доходность. Управляйте своими деньгами на ИИС всегда сами.

Для этого вам понадобится брокер (специальная компания, которая позволяет физическим лицам торговать на фондовых и валютных площадках). Сегодня в России есть много брокерских компаний, поэтому есть из чего выбрать. Обязательно стоит обратить внимание на удобство предоставления услуг и лояльность по отношению к пользователям. В этом обзоре мы сравним два, на наш взгляд, наиболее удобных брокера для открытия как обычных брокерских счетов, так и инвестиционных ИИС. Пользуемся обоими брокерами, поэтому будем писать отзыв на основе своего опыта.

Постараемся выделить для вас основные плюсы и минусы обеих компаний, заострить внимание на условиях и тарифах, а также возможных подводных камнях работы с ними.

Выбирайте для инвестиций тариф «Инвестор«. По нему будет самое выгодное обслуживание ИИС. Открытие счёта на любую сумму составляет 0 рублей. Минимальной суммы для внесения на ИИС нет. Платы за депозитарное обслуживание (за хранение ваших ценных бумаг) тоже нет. Обслуживание и ведение брокерского счёта бесплатное. Комиссия за сделку 0,3% от суммы покупки (сюда тоже входит комиссия биржи), включая сделки по валюте.

Для того, чтобы получить дополнительную доходность (помимо налогового вычета 13%), внесённые на ИИС средства следует выгодно инвестировать. Существует множество подходов, но мы традиционно советуем самый консервативный вариант, в котором риски минимальны. Он представляет собой покупку государственного и муниципального долга России и субъектов РФ.

Наиболее оптимально брать облигации федерального займа (ОФЗ) со сроком погашения, который близок к моменту закрытия вашего инвестиционного счёта. Если смотреть на перспективу 2023 года, то это ОФЗ, которые будут погашены в 2022 или 2023 году.

Почему ещё хорошо покупать на ИИС облигации (ОФЗ, муниципальные, корпоративные) со сроком погашения больше 3 лет? Если у вас ИИС первого типа (налоговый вычет на взнос денежных средств), то владение ценной бумагой более трёх лет позволит вам избежать налога на прибыль в результате продажи или погашения ценной бумаги (на положительную разницу между покупкой и продажей ценной бумаги). Это тоже приятно! 🙂

Ну и не забывайте, что стоимость ценных бумаг будет расти, поскольку Россия в 2021 году находится в фазе снижения ключевых ставок. А когда такое происходит, цена на облигации начинает расти. А вы, купив такие облигации, получите не только свой купон, но и приятный рост стоимости таких ценных бумаг. Сможете потом их продать дороже и зафиксировать дополнительный доход.

Размещаемый в настоящее время выпуск ОФЗ-н

ВАЖНО: мы не являемся финансовыми консультантами, аналитиками и тому подобное. Мы вы выражаем лишь своё субъективное мнение по акциям и облигациям. Ни в коем случае не призываем вас что-либо покупать. Не используйте наши советы как рекомендацию к действию. Помните, что все решения вы принимаете сами и соответствие риски и выгоды, с ними связанные.

Если вы начинающий инвестор и придерживаетесь консервативной стратегии — хотите сохранить ваши средства от инфляции и потенциально увеличить свой капитал, то лучше покупайте облигации или более-менее предсказуемые ETF. Российский рынок продолжил рост в 2018 году, это можно увидеть по индексу Московской бирже IMOEX (в котором учитывается совокупная доля акций крупнейших компаний РФ) — он обновил за этот год свой исторический максимум. Если вы хотите расти вместе с индексом «Московской биржи», то вы можете купить акции, входящие в него (посмотреть актуальный список таких акций можно всегда на сайте «Мосбиржи»).

Покупая акции, нужно понимать, что не все акции растут. Некоторые из них будут и падать. Поэтому очень важно анализировать компании, прежде чем их брать себе в портфель. Изучите компанию, почитайте о ней информацию в Интернете, посмотрите финансовую отчётность (есть ли прибыль, растёт ли выручка, платятся ли дивиденды), и только после этого покупайте.

Инвестиции в акции на ИИС (даже в «голубые фишки» — наиболее ликвидные акции в России) — это достаточно рискованный инструмент, который может дать хорошую доходность, но и потенциально убытки тоже.

Если вы покупаете акции, то будьте готовы следить за ними, а это уже идёт вразрез с консервативной и безопасной стратегией инвестирования на фондовом рынке РФ в рамках индивидуального инвестиционного счёта («купил и забыл»), т. к. при неумелом подходе есть риск не только не сохранить ваши капиталы, но даже получить минус по счёту! А постоянное колебание цены на них буквально вынуждает постоянно присутствовать на рынке и совершать сделки.

А если всё же хотите добавить в ваш портфель немного риска, то имеет смысл присмотреться к наиболее недооценённым в плане перспективности генерирования прибыли в будущем компаний России. Самые перспективные (ожидаем хороший рост по ним) акции в 2021 году, на наш взгляд, такие: «Полюс Золото», «ГМК Норникель», «Новатек», «Полиметалл».
В плане дивидендов для ИИС в 2021 году мы планируем изучить такие: «МГТС привилегированные», МТС, «Лукойл», «Сбербанк привилегированная», «Северсталь», «Ростелеком», «Фосагро», НЛМК, Акрон, Детский Мир, Система. Эти компании могут выплатить дивиденды с доходностью выше ставок по текущим банковским депозитам.

У этих компаний вышла хорошая отчётность за 2019 год по МСФО: сокращается долговая нагрузка и она небольшая, растёт выручка хорошими темпами и чистая прибыль, есть хорошие резервы денежных средств, а это всё прекрасные перспективы для дальнейшей генерации прибыли на рынке акций России.

В 2021 году мы планируем также обзавестись акциями компаний, которые платят очень хорошие дивиденды. В сезоне снижения ключевой ставки в России, эти компании будут ещё более востребованными. Цены на акции дивидендных компаний будут повышаться, потому что многие заходят получать щедрые дивиденды.

Умелый выбор публичных компаний России на свой индивидуальный инвестиционный счёт позволит вам не только получать щедрые дивиденды от компаний, но и наслаждаться ростом стоимости самих акций.

Есть что-нибудь страшнее на фондовом рынке, чем покупка акций? Конечно! Это спекуляция на фьючерсах, но это уже, да простят нас финансовые Боги, не инвестиции вовсе, а активная торговля на срочном рынке. Это особая наука, которой нужно учиться многие годы! Фьючерсы категорически не советуем для ИИС.

Вы можете неограниченное число раз покупать и продавать эти ценные бумаги или держать до их полного погашения. При этом купонный доход по ним будет идти в плюс к уже имеющимся 13% налогового вычета за пополнение ИИС. Таким образом, общая доходность от индивидуального инвестиционного счёта может достигать 20% уже в первый год (доходность по облигациям до 7% годовых + 13% от налоговой на внесённую в текущем году сумму)! Где вы такое найдете ещё предложение, в котором бы сочеталась и надёжность, и доходность?

Основной вопрос, от которого во многом зависит ваша доходность – что купить на ИИС. В любой момент вы можете купить облигации на ИИС и многие другие активы:

• акции российских и зарубежных компаний;
• корпоративные облигации (российские и иностранные);
• иностранная валюта;
• ETF – портфель из большого количества ценных бумаг;
• фьючерсы;
• опционы и другие.

Доход можно получать из разных источников:

• положительная разница между продажей и покупкой ценных бумаг;
• дивиденды по акциям;
• купонный доход по облигациям;
• доходы от передачи средств в доверительное управление;
• заработок на разнице курсов валют.

Т.е. ваш выбор практически не ограничен – вы можете составить портфель практически из любых активов. Вместе с тем практически все инвесторы и эксперты единодушны, что наиболее правильное решение (особенно для новичков) – купить ОФЗ на счет ИИС. Так называют облигации федерального займа.

Это ценные бумаги, которые выпускаются РФ в лице Минфина. Владельцам облигаций гарантируется выплата по номинальной цене в заранее определенную дату (например, 1000 рублей через 2 года), а также купонного дохода (выплата по процентам). В среднем доход составляет 5-6% годовых, причем чем больше срок погашения ОФЗ, тем доходнее бумаги (проценты увеличиваются до 7% и выше).

Обратите внимание!

Купонный доход не облагается НДФЛ 13%. Если же вы решите погасить облигации досрочно, то с полученной положительной разницы (между покупкой и продажей) удержат налог. Но если вы выбрали налоговый вычет по типу Б, то в таком случае НДФЛ не взимается.

Что значит лучше для инвестора? Это означает, с одной стороны, как можно большая доходность, но с другой стороны – как можно меньшие риски. Например, вы вполне можете заработать на акциях и 50-60% годовых. Тот, кто приобрел ценные бумаги Газпрома еще в январе 2019 г. по курсу 160 рублей, уже через полгода (1 июля) оказался в полном шоколаде, успев продать их по 250 рублей (доходность 56% годовых, т.е. на 50% больше, чем по ОФЗ).

Но что надежнее – компания Газпром или государство Российская Федерация? Ответ очевиден. Поэтому для новичков лучше покупать именно облигации, чем российские акции или ценные бумаги зарубежных компаний. С другой стороны, не стоит класть все яйца в одну корзину.

Поэтому оптимальной стратегией, которая по результатам 20-летнего исследования показала среднюю доходность 20% годовых, считается такая:

• 50% в ОФЗ;
• 50% в акции голубых фишек – наиболее надежных компаний (как российских, так и зарубежных).

За все время максимальная просадка такой стратегии была -40%, причем период падения никогда не длился более 2,5 лет. Это еще раз показывает, что инвестирование – игра вдолгую. Какого-то быстрого дохода ожидать не стоит. Хотя приятные сюрпризы не исключены. Совсем еще свежий пример с акциями Газпрома – наглядное тому подтверждение.

ОФЗ – это облигации федерального займа, т.е. проще говоря деньги, которые одалживает государство. Если кто-то покупает облигацию, это означает, что она дает деньги взаймы. Со своей стороны России обязуется вернуть одолженную сумму по номиналу (в заранее оговоренный срок), а также выплатить купонный доход – сегодня по ОФЗ он составляет порядка 5,87%.

Как купить, так и продать ОФЗ можно по рыночной стоимости (в среднем около 1000 рублей за 1 штуку). В дальнейшем вы можете:

1. Дождаться срока погашения (есть выпуски на 3 года, 5 лет, 10 лет и другие) и продать ее, получив как купонный доход (выплаты идут каждые 6 месяцев), так и выплату по номиналу (первоначальный взнос).
2. Продать ее досрочно по более высокой цене. Причем выплаты по купону теряются, а с полученной прибыли придется уплатить НДФЛ 13% (если вы не выбрали налоговый вычет по типу Б).

Но какие еще облигации (кроме ОФЗ) лучше купить на ИИС? Наряду с ними существуют и другие государственные облигации, которые выпускают:

• правительства регионов;
• муниципальные администрации (городов и других населенных пунктов);
• администрации округов.

Например, могут быть облигации города Москвы или Омской области. Такие активы считаются менее надежными, и доходы по ним могут быть разными. Но чтобы разобраться с тем, как правильно выбрать облигации, рекомендую обратить внимание и на эти инструменты. В 2003 г. был только один случай дефолта, причем кредиторы (в том числе граждане) все равно получили выплаты за счет федерального бюджета.

Обратите внимание!

Погашение облигаций и начисление купонного дохода гарантируется государством. Поэтому эта инвестиция справедливо считается наиболее надежной. Хотя и доход от нее невысокий – 5-6%, как по самым выгодным банковским вкладам. Но если приобрести, например, ОФЗ для ИИС на три года, доходность составит до 7,9%. Не забудьте еще прибавить к этому 13% от налогового вычета по типу А (до 52000 рублей в год). Итого 20,9% годовых.

ОФЗ-н представляют собой облигации для населения («народные» ОФЗ). Государство также реализует их для того, чтобы одолжить деньги у граждан. Купонный доход выплачивается аналогично – каждые полгода в соответствии с текущей процентной ставкой.

Но если купить ОФЗ на ИИС можно, то купить ОФЗ н через ИИС не получится. Приобрести их допускается только в 4 крупных банках – Сбербанк, Почта Банк, ВТБ и Промсвязьбанк. Принцип получения дохода точно такой же. Просто для покупки не нужно открывать ИИС. Облигации для населения может купить любой желающий, просто придя в отделение или даже онлайн через интернет-банк.

Если на ИИС можно как покупать ОФЗ, так и продавать их, то с драгоценными металлами ситуация другая. Золото, серебро, платина и палладий пока не доступны для инвестиций. Конечно, их можно приобрести в банке, открыв на свое имя обезличенный металлический счет. А затем закрыть вклад, выждав удобный момент (опять же заработок за счет колебаний цены).

Но в феврале 2019 г. стало известно о том, что представители различных министерств и ведомств (Минфин, Минэкономики, ЦБ, ФСБ и ФАС) планируют инициировать поправки в законодательство, которые позволят вкладывать средства в том числе и в драгоценные металлы. Поэтому рекомендую следить за развитием событий.

Совет

И вообще ваш день стоит начинать с изучения новостей на финансовом рынке. Это занимает не боле 5-10 минут – даже чашка кофе не успеет остыть.

Индекс Мосбиржи (ММВБ) – это производный инструмент, ориентирующийся на курс 111 активов:

• 72 индекса облигаций;
• 36 индексов акций;
• 3 индекса пенсионных фондов.

Любое физическое лицо может как купить на ИИС ОФЗ, так и индекс Московской биржи. На декабрь 2019 г. курс составляет 109 руб. Причем в январе того же года он был около 80 руб. Т.е. доходность в годовых составила 29%. Конечно, бывают времена и похуже – например, за 2018 г. курс упал на 26% годовых.

Поэтому возникает вопрос – стоит ли вкладывать в этот индекс или нет. Чтобы ответить на него, нужно понять, куда именно мы инвестируем. Индекс состоит из акций голубых фишек – наиболее капитализированных компаний. Он отражает экономическое «самочувствие» фондового рынка России, и говорить уверенно о его стабильном росте не приходится. Хотя в долгосрочной ретроспективе (за 5 лет) индекс действительно вырос. Поэтому его можно включить в свой портфель, но для значительных вложений (30-40% от взноса и более) он едва ли подойдет.

Таким образом, вы уже знаете, какие облигации купить на ИИС. До половины своих средств лучше всего инвестировать именно в ОФЗ, поскольку это настолько надежная стратегия, что надежнее и не придумаешь. А чтобы увеличить потенциальный доход, рассмотрите и ценные бумаги крупных компаний – Сбербанк, Роснефть, Газпром, Норникель, Google и многих других. Распределение рисков – это гарантия вашего успеха.

Купив облигацию на бирже, мы даём свои денежные средства в долг под проценты эмитенту облигации. Давать в долг можно компаниям (корпоративные облигации), субъектам РФ и муниципальным образованиям (муниципальные облигации), а также Минфину, т.е. напрямую Российской Федерации (государственные облигации, к которым как раз относятся ОФЗ).

Доходность у ОФЗ самая низкая, однако и риск минимальный. Если государство перестанет платить по своим долгам (объявит дефолт), то остальные инструменты сбережения и инвестиций тоже не защитят накопления, разве что наличная валюта.

Основным преимуществом ОФЗ, помимо надёжности, является их высокая ликвидность, т.е. их легко продать или купить на бирже, на них всегда есть спрос. Как формируется цена на облигацию и как определяется её доходность, мы рассмотрим чуть ниже.

Думаю, очевидно, что для выбора наиболее подходящего брокера нужно определиться, для чего конкретно вам нужен брокерский счёт, какой объём сделок вы планируете совершать, какую программу вы предполагаете использовать, нужны ли вам дополнительные консультационные услуги и т.д. У каждого брокера есть свои достоинства и недостатки.

Для целей сегодняшней статьи я решил остановиться на ПАО «Промсвязьбанк», у которого есть лицензия и на банковское, и на брокерское, и на депозитарное обслуживание.

Каждый раз проделывать вычисления, приведенные ниже, не нужно, я их привёл, чтобы вы смогли проследить логику. На самом деле можно ориентироваться на простую доходность к погашению от Русбондз, просто немного её уменьшить.

Итак, фактически 22.03.2017 мы стали владеть 1 ОФЗ 26214 номиналом 1000 руб. с купоном 6,4% годовых. Дата погашения облигации 27.05.2020. На покупку с учётом НКД мы потратили 975,21 руб.

Наименование ОФЗ	Дата погашения	Доходность к погашению*
ОФЗ 25083	15.12.2021	6,20%
ОФЗ 26209	20.07.2022	6,40%
ОФЗ 26220	07.12.2022	6,50%
ОФЗ 26211	25.01.2022	6,70%
ОФЗ 26215	16.08.2023	6,80%
ОФЗ 25084	04.10.2023	6,80%

* — по состоянию на июль 2021 г.

На первый взгляд кажется очевидным, что покупка ОФЗ дает более высокую доходность чем депозит (5,5%), но, если сумма ваших вложений будет не более 1 млн рублей с депозита не придется платить НДФЛ, тогда как с купонного дохода по ОФЗ налог заплатить придется и доходность ОФЗ будет приблизительно равна доходности депозита. Если сумма инвестиций более 1 млн руб., то более интересны ОФЗ.

В таблице представлены наиболее интересные с нашей точки зрения ОФЗ, погашение которых будет осуществлено не позднее 31.12.2023, покупать более долгосрочные ОФЗ для начинающих частных инвесторов:

• во-первых чревато возможностью большой волатильности «тела» облигаций по примеру 2014 г.;
• во-вторых в случае если Мир вступит в стадию повышения ставок то долгосрочные облигации частным инвесторам просто нецелесообразно покупать, потому что они будут дешеветь.

Физические лица уплачивают НДФЛ, исчисляемый с налоговой базы. Ставка НДФЛ для налоговых резидентов РФ равна 13 %, для нерезидентов — 30 %. В отдельных случаях для обеих категорий налогоплательщиков она может быть 35 %.

Налоговая база рассчитывается как доходы за минусом расходов. Доходы физических лиц от облигаций могут быть следующими:

• полученный от их реализации (погашения);
• купонный;
• накопленный купонный доход (НКД);
• дисконтный;
• от разницы курсов валют.

При налогообложении различных видов облигаций доходы, формирующие налоговую базу, отличаются.

Расходами по операциям с облигациями признаются расходы на их приобретение, а также на исполнение прочих обязательств по этим сделкам. Это могут быть расходы на оплату услуг брокера, биржевая комиссия и т. д. Все расходы должны быть документально подтверждены, чтобы облегчить налогообложение.

Списывается НДФЛ по факту вывода денег со счета или по итогу налогового периода: он равен одному календарному году.

С точки зрения российского инвестора систему налогообложения рублевых облигаций можно считать базовой. Все операции по ним и весь процесс налогообложения для физических лиц рассчитывается в рублях, отсутствуют сложности с конвертацией валют в условиях изменения их курса, и это главное преимущество.

Отмечу, что для юридических лиц на прибыль от рублевых облигаций установлена минимальная ставка налога 15 %, и здесь физические лица оказываются в выигрышном положении.

Похожие записи:

• Скачать 910 форму на 1 полугодие 2021 г
• Билеты высота 1 группа 2021
• Коды рквэд 2021 и 2021 годов